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美股暴跌327点,谁才能救市?

2019-09-06 作者:Risa

美股暴跌327点,谁才能救市?

来源:富途牛牛微信公众号

最近全球股指暴跌已经不是什么新闻,尤其美股,跌幅继续扩大,道指一度下跌327点,报25379.45。纳斯达克综合指数收跌2.1%,报7485.14点。

10年期美债收益率下跌3个基点,至3.17%。黄金、日元上涨,油价下跌。离岸人民币跌破6.95后升破6.94。

绿成一道闪电了有木有

而股民的心情

也下图般跌宕起伏……

说实话

作为资深股民

牛牛君其实很慌!

这段时间A股、美股、港股看起来像在……斗地主?

于是,一夜之间,风云骤变……华尔街的分析师有都坐不住了,纷纷出来“站台”。

“美股见顶了”

“企业盈利增长见顶了”

“美股牛市已经走到了拐点”

“整个行业普遍的去风险行为”

“受美债影响颇大”

“全球增速放缓”

当然,有消极的声音,就一定会有积极的“响应”。也有投行的分析师认为:

“这轮牛市还有许多空间”

“这是阶段性震荡”

“股票及高收益债券有上升空间”

“美股牛市尚未结束”

那到底美股牛市是不是见顶了?“好日子”是不是结束了?回答这个问题前,牛牛君先带大家看几组数据。

下图是富途美股新经济指数(FTIUS),从今年1月初开盘(均价1000)至今,已涨了近146点(报1145.807)。

来源:富途牛牛

这组数据不够“硬菜”?

那好,我们再来看看美股风向标的道琼斯指数。

来源:富途牛牛

除了受08年次贷危机的影响跌破6530点以外,哪怕15年股市下挫,也仍旧挡不住美股上涨的气势。

但,上市公司资产估值过高,近一年股票表现强劲等“问题”,仍然让不少敏感的投资者闻风撤退。甚至在10月10日大暴跌之后,诺贝尔经济学奖得主罗伯特·席勒直接警告说,美股跟1929年经济大萧条前的市场崩盘,已经极度相似!华尔街自己也不得不承认,现在的一切,像极了1987年秋天股市暴跌的“黑色星期一”前的情景。

于是乎,悲观之声不绝于耳。甚至有不少牛友在后台留言询问,“牛牛,美股是不是见顶了?”、“美股又暴跌了,政府会出手救市吗?”、“谁能救市?特朗普吗?”

……

其实牛友们问的这些问题,也正是牛牛君最近一直在关注的问题。今天我们就来说说,美股暴跌,谁才能救市?往年经济危机,政府又是如何救市的呢?

谁才能救市?

相信经常逛“推特”,关注特朗普动向的牛友们已经发现,此轮暴跌之后,一向以推特治国的特朗普,也沉默了。毕竟发推特可以治国,却救不了美国的股市。尤其是将美股暴跌推向“高潮”的那天(10月10日),特朗普忍不住“愤怒”地批评道,“是美联储在犯错误!都怪他们的货币政策收的太紧了,才导致股市暴跌的!美联储这帮人已经疯了!”

他这么说,没毛病。毕竟在特朗普眼里,美股牛市,是因为他,涨了也是因为他,跟美联储没半点关系。但跌了,那就都是他们的错,都怪他们不会看剧本配合我“演戏”。

这不是玩笑,是真的!并且在去年底,特朗普接受媒体采访时就说了:“股市的成功,在于我!”

来源:CNBC

作为一个“实话实说”的总统,他从不“掩盖”自己的“丰功伟绩”,他做的每一件事,可都是记录在他的推特里的:

【2017年3月2日】自从我当选总统以来,美股市值增加了32万亿美元……

【2017年8月1日】6个月前的选举日,美股才18000点,今天突破22000点,并再创新高……

【2017年10月16日】从选举日至今,美股市值增加了5.2万亿美元!

【2018年10月3日】在我任期内,美股已102次创下历史新高,超过了所有美国总统的纪录。

……

众所周知,美股其实有两大暗藏的命门。

1.美债正在遭遇抛售潮,美债收益率飙升。10年期升至3.256%,刷新7年新高;30年期触及3.44%,创下4年最高位。

2.美联储的持续加息。特朗普应该很清楚,加息无牛市。可尽管他公开炮轰,美联储丝仍旧毫不买账,并在加息道上一路狂奔。甚至还打算在12月底再来一轮“猛药”,公然与总统唱反调。

一个是拉涨,一个是推跌。看到这不少人就想问了,总统再“威风”,美联储要真跟他唱反调,他也没辙吧。

说实话,特朗普是不是史上最能“掰”的总统,我不知道;但要说他是史上最关心股市的总统牛牛君是举双手双脚外加头来赞成的!而事实上,在今年年初,美国也经历过恐慌;当时,历史大顶、崩盘声音不绝于耳!但结果是,特朗普一边推出中美贸易条例,一边利用这个“噱头”赢得美国民众声望,并把美股拉回到历史高点,这步“棋”下得令人瞠目结舌。

来源:富途牛牛

大家都知道,美股在美国的地位,相当于房地产在中国。美国居民70%的财富在股市,所以无论是哪个总统上台,都必须要先保证居民的财富“安全”。因此,特朗普如果想继任下一届总统,股市就是他的门面和招牌,这点是毋庸置疑的。

那特朗普救市的发力点在哪呢?

牛牛君认为,有几个方面:

1.继续推行中美贸易条例,牵制中美贸易输出,以挽回民望,扳回局面,这是他上台后,所写的剧本里,最不可或缺的一部分;

2.调和美沙矛盾,最近沙特石油制裁的新闻不绝于耳,如果与沙特翻脸无异于给自己的政绩添堵。所以既要平息国内反对派的情绪,还要安抚沙特“背驰”的心态是他当务必要处理好的一个重大事件。这不仅有利于美国的1100亿美金的武器出口(牛牛君之前有写过一篇关于沙特石油制裁的文章《让特朗普闭嘴,要多少钱?》感兴趣的小伙伴可以看一下~),还变向地压制美国从沙特进口的石油油价,将民望再次推高。

3.重返中东,其实特朗普重返中东的目的很简单,就是武器和石油。这点跟第二点相似,但第二点是他目前需要解决的,第三点则是他未来需要布局的。说句不好听的,如今中东战争的局面在俄罗斯加入后,趋势已经明朗化,现在伊朗、土耳其等都跟俄罗斯抱团先后“抵制”美国,如果无法稳定地控制这个局面,那就相当于丢了这个地区的话语权。而特朗普重返中东的能力,则关系到未来精英派是否能对他刮目相看。

不过这一次,特朗普能否继续“救市”并将美股推向更高的高潮,我们拭目以待。

1929年经济危机,

政府如何救市?

说起救市,就不得不提到美国往年的经济危机。

如前面所提的,就连诺贝尔经济学奖得主罗伯特·席勒都直接警告说,美股跟1929年经济大萧条前的市场崩盘,已经极度相似!

那么1929年到底发生了什么?我们把时间倒退回98年前的1920年。

当时资本主义世界爆发了第一次世界大战后首次经济危机。危机过后,美国经济在股票、债券等“经济泡沫”的影响下迅速增长,创造了资本主义经济史上的奇迹。

从1923年直到1929年秋天,每年的生产率增长幅度达4%。与此同时,整个美国社会的价值观念都在发生变化。然而,在这经济繁荣的虚拟泡沫下,却潜伏着深刻的矛盾和危机。

1.首先是美国农业长期处于不景气状态,农村购买力不足;

2.其次,是美国工业增长和社会财富的再分配极端不均衡。

而这一切的导火线,最终引爆了1929年的全美经济危机。

• 10月21日,纽约证券交易所开市即遭大笔抛售,全天抛售量高达600多万股,以致股市行情自动记录器到收盘1小时40分后才记录完最后一笔交易。

• 10月24日,这一天是股市灾难的开始,史上著名的"黑色星期四"。早晨刚刚开市,股价就如决堤之水轰然下泄,人们纷纷脱手股票,全天换手1289.5万股。

• 10月25日,胡佛总统发表文告说:“美国的基本企业,即商品的生产与分配,是立足于健全和繁荣的基础之上的”,力图以此刺激新一轮投资。然而,过了一个周末,一切挽救股市的努力都白费了。

来源:网络/黑色星期二当天纽交所大厅外场景

其实在这之后,不少历史学家和经济学家都认为,是政府将这场危机推向高潮的,因为当时的胡佛政府没有果断救市,仅靠口头讲话来稳定市场,对杠杆交易引发的抛售,对银行的连锁倒闭都没有及时加以干预。因此,政府的袖手旁观导致了经济衰退,而股市暴跌后经济陷入大萧条,失业率高达四分之一。

• 10月28日,史称“黑色星期一”。当天,纽约时报指数下跌49点,道琼斯指数狂泻38.33点,日跌幅达13%,这一天,已经没有人再出面救市。

1929年10月29日到11月13日短短的两个星期内,共有300亿美元的财富消失,这相当于美国在第一次世界大战中的总开支。

从1929年到1933年这三年中,有5000家银行倒闭,至少13万家企业倒闭,汽车工业下降了95%。

从1929年第四季到1933年第一季,连续出现了14个季度的经济负增长,累计负增长为-68.56%。

如何救市?

大多数历史学家会告诉你,虽然1929年大崩盘经常被认为是大萧条的原因,但大萧条其实不是1929年大崩盘造成的。那时,只有极少数美国人拥有股票,绝大多数人在大崩盘中没有丧失一分一厘。所以,股市暴跌只是一个重要的催化因素,更重要的一个因素,其实是:体制问题。

因此,股市暴跌后,美国开始反思股市崩溃的原因,采取了一些措施来稳定市场:

1.通过了在金融监管史上具有里程碑意义的《格拉斯-斯蒂格尔法案》,要求投资银行和商业银行分业经营,避免股市崩溃直接冲击商业银行体系,进而导致连锁反应;

2.放弃原先自由不干预的政策,相继通过《1933证券法案》和《1934证券交易法案》,并成立美国证券交易委员会,构建了一整套证券监管体系。

但这些政策偏向于长期效应,对于市场的短期失血和崩溃作用不大,就短期而言在市场崩溃之时,美国政府并未采取实质性的救市政策,此后进入了漫长熊市时期。

那么,最后是靠什么来缓解了这场危机呢?书上会告诉你,是罗斯福新政把美国拉出了经济危机的泥潭。不过,还有不少人学者们认为,缓解危机的第一个原因其实是金矿(至于原因,篇幅太长,牛牛君就不赘述了,感兴趣的牛友可以找度娘)。

还有一个缓解经济危机的解药,是“战争财”

二战期间,作为“观战方”的美国,因为战争导致工业制成品需求快速增长,美国过剩的生产能力迅速被消化,甚至供不应求,出口不断增加,就业持续回升,经济重回快速增长渠道,美国进入历史上增长最快的时期,其中41年到43年GDP平均增速连续三年达到让人瞠目结舌的17%以上。

无疑,美国是二战的最大赢家,不但最后打赢了战争,而且在经济上还发了战争财,据统计数据显示在二战即将结束时,美国拥有的黄金占当时世界各国官方黄金储备总量的75%以上。

结语

所以,特朗普上台后,精英们都普遍不认同他的作风。原因很简单,他只是一个商人,很多时候会打打嘴皮子,发发推特;但要说到像小布什那样,动用“武力”去制造并解决问题,特朗普还差一大截,所以,这就是为什么当年精英派会热捧希拉里成为总统最大的原因。

最后,回到之前的话题,你觉得这场斗地主的后续……

A股和H股,跟还是不跟?

会不会有王炸?

文中部分信息来自:百度百科、IPO观察、军武前线、华尔街见闻等。我们尊重原创者版权,除非我们确实无法确认作者以外,我们都会注明作者和来源。在此向原创者表示感谢。若涉及版权问题,烦请原作者联系牛牛(微信:futunn)删除,谢谢!转载请联系原作者。

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